Внешний фон не располагает к росту российского рынка акций в начале мая. Давление оказывают упавшие цены на нефть. Вместе с тем начался активный дивидендный сезон.

Тенденции

• •

  По итогам первых двух дней недели Индекс МосБиржи не изменился и закрылся на уровне 3470 п. Объёмы торгов в понедельник-вторник сместились во второй эшелон и были в два раза ниже средних.

• •

  Сегодня торговая активность вырастет. Внешний фон не располагает к подъёму нашего рынка. Сырьевой индекс Bloomberg Commodity в неторговую для нас среду упал на 1,2%. Фьючерсы на нефть Brent снизились на 2,8% и сейчас на минимумах за последние 8 недель ($83,7).

• •

  Индекс МосБиржи может откатиться к 3425–3450 п.

  

• •

  США добавили в санкционный список 300 физических и юридических лиц. Из публичных компаний ограничения коснулись Группы Астра, лоукостера Победа («дочка» Аэрофлота), а также судов и компаний, связанных с проектом Новатэка Арктик СПГ-2.

• •

  ФРС ожидаемо сохранила ключевую ставку на уровне 5,25–5,50%, дав сигнал о более длительном периоде жёсткой ДКП. Прогресса в замедлении инфляции нет. По оценкам Fed Watch Tool, вероятность понижения ставки в сентябре лишь 50%, до этого она останется на текущих значениях. Это умеренно негативно для российских долларовых замещающих облигаций.

• •

  Начался активный период дивидендных отсечек. В мае их более 20. Позитивный эффект от реинвестирования дивидендов смещён к концу мая – началу июня. Крупнейшая отсечка по объёму выплат у ЛУКОЙЛа — 6 мая.

Сектора

• •

  Из-за падения нефти возможна локальная слабость акций российских нефтяников. Устойчивей остальных могут быть префы Транснефти и Роснефть.

Акции в фокусе

• •

  Globaltruck (Глобалтрак) (+3,5%). Акции впервые в истории заняли 1-е место по обороту. Спрос во многом спекулятивный, после выхода неплохой отчётности. Подобные импульсы уже случались и заканчивались медленным сползанием котировок. Покупка акций предполагает высокие риски, компания относительно дорогая.

• •

  Группа Астра (-0,7%). Попадание под санкции может вызвать лишь кратковременную негативную реакцию. Но в целом на бизнес Астры, на наш взгляд, ограничения не повлияют. Компания сфокусирована на внутреннем рынке, нет зависимости от внешних поставщиков.

• •

  Аэрофлот (-0,7%). Включение дочерней Победы в SDN-лист окажет локальное давление на котировки. У лоукостера возможны сложности с международными перевозками. Кроме того, теперь есть риск санкций в отношении других авиакомпаний.

События сегодня

• •

  Заседание советов директоров Селигдара и Ренессанс Страхование. В повестке вопрос дивидендов за 2023 год.

• •

  Последний день для попадания в дивидендный реестр ЦМТ. Выплата 0,686 руб. Доходность 3,9% по обыкновенным акциям и 5,5% по привилегированным.

• •

  ЭЛ5-Энерго опубликует отчёт по МСФО за I квартал 2024 года.

• •

  Европлан опубликует отчёт по РСБУ за I квартал 2024 года. Цифры по МСФО будут 24 мая.

Индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции